¿Qué es la Ley N° 32123?
Es la reforma más importante del sistema previsional peruano en años. Su objetivo: hacer el sistema más justo, competitivo y accesible. Su implementación es progresiva: los cambios más relevantes se activan entre diciembre de 2026 y junio de 2027.
Migración de comisión: del flujo al saldo
Ventana de elección: 14 de diciembre de 2026 al 14 de mayo de 2027
Cerca de 1.8 millones de afiliados que hoy pagan comisión sobre el flujo (es decir, un porcentaje de su sueldo mensual) podrán elegir si migran a la comisión sobre el saldo (un porcentaje del fondo acumulado).
Lo más importante:
- La migración es voluntaria e irreversible. Quien no se pronuncie, permanece en comisión sobre el flujo.
- El cambio aplica solo a aportes nuevos desde junio de 2027. El fondo ya acumulado no se toca.
- Habrá una transición de 7 años con comisión mixta, donde el componente sobre el flujo se reduce progresivamente hasta desaparecer en junio de 2034.
- Cada AFP debe poner a disposición un simulador en línea personalizado desde el 14 de diciembre de 2026.
¿Qué le conviene a cada trabajador?
Depende de sus prioridades: quien quiere más liquidez mensual puede preferir migrar al saldo; quien busca maximizar su pensión en el largo plazo, podría convenirle quedarse en el flujo.
Pensión por consumo
Fecha de inicio: enero de 2027
El 1% de los consumos cotidianos del afiliado se convierte en aporte adicional a su fondo previsional, con estas condiciones:
- Solo aplican boletas electrónicas de hasta S/ 700 por transacción.
- El consumo anual computable tiene un tope de 8 UIT (S/ 44,000 con la UIT 2026), lo que equivale a un aporte máximo de S/ 440 al año.
- No se consideran boletas usadas para deducir gastos en la declaración de impuestos.
Es un complemento modesto pero útil para trabajadores con aportes irregulares.
Pensión mínima garantizada
Fecha de inicio: febrero de 2027
Afiliados que lleguen a la edad de jubilación sin fondo suficiente podrán acceder a una pensión cubierta parcialmente por el Estado (a través de la ONP):
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Años de aportes |
Pensión mínima |
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20 años o más (240 meses) |
S/ 600/mes |
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Entre 15 y menos de 20 años |
S/ 400/mes |
|
Entre 10 y menos de 15 años |
S/ 300/mes |
Traslados entre AFP y ONP
Fecha de inicio: junio de 2027
Por primera vez, los afiliados podrán moverse libremente entre el sistema privado y el sistema nacional. Lo clave para orientar a tus colaboradores:
- La ONP tiene una pensión máxima de S/ 1,000/mes, sin importar el sueldo histórico.
- En la AFP, no hay tope: el monto depende del fondo acumulado más rentabilidad. Para una pensión de S/ 1,000 se estima que se necesitan ~S/ 200,000 acumulados a los 65 años.
- Trabajadores con proyección de ingresos altos suelen beneficiarse más del sistema privado.
Calendario de cambios
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Cambio |
Fecha |
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Inicio del período de elección de comisión |
14 dic. 2026 |
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Cierre del período de elección |
14 may. 2027 |
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Pensión por consumo |
Ene. 2027 |
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Pensión mínima garantizada |
Feb. 2027 |
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Nueva comisión efectiva + traslados AFP/ONP |
Jun. 2027 |
¿Qué deben hacer las empresas?
Las decisiones son individuales de cada colaborador, pero RR.HH. juega un rol clave:
- Comunicar la ventana de elección (dic. 2026 – may. 2027) para que ningún trabajador la deje pasar por desconocimiento.
- No dar asesoría financiera. Informar, no prescribir. Cada caso depende del perfil del trabajador.
- Monitorear actualizaciones. La implementación sigue en curso y pueden surgir ajustes normativos.
Para empresas que gestionan planillas con Mandü tendrán una guía del proceso para abordar esta nueva ley.
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